资管新规对你的影响有多大！

2018/05/01

自2012年以来，证券、基金、保险等机构资产管理业务快速发展，金融市场开始进入“大资管时代”。2016年以来，管理层密集出台金融监管重磅文件，确保守住系统性风险底线。4月27号《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式落地，牵涉到百万亿元的当量，涉及到银行、信托、证券、基金、期货、保险、投资公司等等。新规出台将对我们未来的投资理财财富生活产生非常大的关联，也对金融机构风险防范提出了巨大考验，规模高达百万亿级的资管行业已成为捍卫金融安全的重要一环。

被称为史上最严资管新规，带给我们最直接的影响：

1、打破刚兑，投资风险更大

打破刚性兑付的意思，就是说你投资的产品有可能到期不能兑付，风险要你自己担，这一点影响是最大的。
过去你不管是搞P2P（互联网金融）、或者是信托产品等，比如你到银行去买一些信托产品，利息8%、10%，那银行怎么操作呢？银行先把大家（投资人）的钱全部放在资金池里面，再分散去投资那些项目。这个好处就是，万一第一个项目违约了（人跑了），那投资的钱怎么办呢？没关系，有资金池，资金池的目的就是即使其中一个项目亏了，能让投资人保本。所以过去你买理财产品的时候，在你心目中可能是比较安全的，因为有资金池在。

但是，资管新规出台后，这个资金池取消了！变成这种情况：

从今往后，严格禁止资金池。如果你去银行买理财产品，讲清楚你投的是谁的产品什么产品。比如说某某地产公司的产品，你的钱就只能给他，如果他垮了，你就完了。但是你知道你的钱去了哪里，因为这样做比较透明。

2、矫正“错配”

金融机构必须按照与投资合同约定的投资产品进行投资，投资的产品需一一对应并逐个结算，不同产品之间不得串用。

以前大家买的银行理财产品基本上是通道产品，现在只能有一层通道，就是说你买了这个产品，你一定要看到这个产品对应的资产，你要知道这个产品是什么。

什么是通道产品？比如说你以为投资的是信托的一个产品，而信托这个产品投资的又可能是保险的一个产品，兜来兜去。直白地说，比如你以前看到穿着银行制服的人卖产品就以为都是银行的产品了，但是其实他卖的不是银行的产品，是一个通道产品，用术语说就是层层嵌套，所以要看清楚你的钱流向了哪里，你的钱给了谁。如果你买的这个理财产品，你看不到它流向哪一个具体的资产具体的流向，那恐怕就不符合监管的要求了，或者承诺了保本你还可以去举报他，任何书面口头都不合法，举报有奖。

对于期限错配要有常识性去判断，比如说一个理财产品期限发行竟然是一年，他投向的是房地产项目，你见过有房地产项目一年就能把它整个流程都走完的吗，而且还能够销售回笼资金偿还你的债务的很少，这种用常识去判断，有一些期限错配的，那你就不能去碰。

3、不允许滚动发行，时间延长。
比如地产商，他想借两年的钱，借10亿，年利率10%，通道费3%，那这些中介机构过去会怎么做呢，比如会分成8个3个月，3个月一期

但是新规之后，这个也不可以了，变成这种情况：

如果地产商要发行两年期的借款，借款额10亿的话就只能按照这个方式来借钱，看你愿不愿意投资了。这两件事情是跟大家切身相关的。对大家的影响非常大。

换句话讲，理财产品将来的风险会提高，时间会加长。一个新的时代来临了！

针对银行业提出十条重大监管要求，即：

1）加强信用风险管控，维护资产质量总体稳定；
2）完善流动性风险治理体系，提升流动性风险管控能力；
3）加强债券投资业务，密切关注债市波动；
4）整治同业业务，加强交叉金融业务管控；
5）规范银行理财和代销业务，加强金融消费者保护；
6）坚持分类调控、因城施策，防范房地产风险；
7）加强地方政府债务风险管控，切实防范地方政府债务风险；
8）推进互联网金融风险治理，促进合规稳健发展；
9）加强外部冲击风险加测，防止民间风险向银行业传递；
10）维护银行业稳定，防止出现重大案件和群体事件。