陈立峰:最容易财务造假的科目

财务造假是每个投资者都痛恨的,做为一个投资人,如果遇到了上市公司财务造假,那么损失是惨重的,所以我们必须要擦亮眼睛,看清楚企业的财务报表,特别是最容易造假的在建工程和固定资产这两个科目,以免上当受骗。

 

财务造假最好用的科目:“在建工程”和“固定资产”,很多上市公司都需要建设厂房、购买固定资产,这些东西的价格往往很高,关键是难以定价。因此,套取资金最安全的手法就是故意抬高它们的价格,然后转移出去高出来的那部分资金,一部分可能用于开支,另一部分也可能通过购买自身产品,以做大利润的方式重新回到公司。

 

有一些公司为了能够虚增收入的利润,然而这种虚增的收入,如果没有现金流的配合,就可能会出现收入与现金流不匹配的现象,容易被投资者察觉,只有现金流与收入和利润的数据匹配,这样的造假才不容易被发现,那么现流从哪里,还得从上市公司本身来,这就需要先把资金从上市公司本身套出来,最容易被利用套出资金的科目就是在建工程,套出来的这部分资金,再以购买公司产品的形式重新回流到上市公司,这样就形式上增加了收入和利润,实现了造假的闭环操作,并且收入利润和现金流是同步增长的,显然这就比较难于被发现了,这是比较高级的造假手段。

 

要从以下几个方面来判断在建工程是否有问题:

 

第一,是否存在延迟在建工程转固定资产的行为

 

在建工程最终是要转为固定资产的,但是前者不用计提折旧,后者需要。而折旧最终会体现到利润表上。这样一来,企业如果延迟将在建工程转为固定资产,相应的就会推迟计提折旧,减少了当期费用,虚增了当期利润

 

第二,是否存在已经停工的在建工程继续财务费用资本化的情况

 

根据会计准则规定,符合资本化条件的资产在构建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的,应该暂停借款费用的资本化。如发生质量纠纷或者安全事故等导致停工的,此时借款利息应该计入财务费用。

 

此外,符合资本化条件的资产已经达到预定可使用或可销售状态时,借款费用也应当停止资本化。也就是说,在建工程转为固定资产了,借款利息就要回归财务费用呢。

 

第三,是否存在混入产品成本及费用的情况

 

此时,可以把在建工程项目当做一个大杂烩,费用化支出是可以自由出入的,甚至于八竿子也打不着关系的成本费用也可以往里面塞。比如,超标准的招待费等,可能就混入了在建工程中。

 

如果存在以上几个方面的问题,那么可能企业的财务报表至少是存在一些瑕疵的,是需要注意的。退一步讲,如果不能确定公司是否有问题,但总觉得心里不踏实,那最好的方法就是远离,宁可不赚这个公司的钱,也最好不要被带到沟里,踩中地雷,不亏钱是第一选择。

 

来源:东方财富 知易行难选企业的博客

原文链接:http://blog.eastmoney.com/xuanqiye/blog_840982908.html

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