原文标题：我是怎么去选择关注的标的

 

今天有博友问我，2500只股票，你怎么确定去买哪一个，守哪一个，跌了怎么办等等。

 

我想大家经常听到的一个名词便是市场热点，主流板块。

 

什么是市场热点，就是行情里经常出现在涨幅榜里面的个股，于此，每一段时间，市场总会有一些所为的主流，现在亦然，这表现为整个市场的资金喜好，这与行业所处于的社会关注度、政策热点有关，于此在之前很多文章的论述里，我都把政策作为研判热点的一个重要出发点来考究。

 

但显然，任何一个国家的经济发展都有一定的规律，对于规律的遵从远比简单的追逐热点有价值，那么中国经济目前所处的阶段，从改革开放至今，形成了很多之前从无到有，从小到大的产业机会。这便是我们现在依然热情挖掘的方向之一。

 

但尽管有这么一个趋势性的机会，我们也不会盲目跟进，我依然还需要聚焦，于此在看全球各国资本市场中出现长牛公司的规律，便可以总结出一个板块，便是消费和服务类公司的长牛属性。

 

特别是贴近于大众端的消费和服务类个股，在牛熊交替过程中总会表现出惊人的涨幅。消费属性的叠加和重复性，决定了这类公司可以实现客户端的叠加效应、重复获得营收，而营收即对应现金流和利润，远远比周期类个股或者一些大型设备制造类公司更具有利润的持续性。那在这个过程中，能不断集中市场份额和扩大市占率的公司，都呈现出长牛甚至爆发式的增长，而这个规律不因为种族和国别产生不同。那么在中国寻找这样的投资机会，往往更容易获得成功。

 

所以在这个背景下，我们对于那些在国外有过成功先例的企业对照版本便可以在诸如医药，消费类的公司中找到很多的投资品种，尽管现在这些之前涨得好的医药，消费个股似乎被市场遗忘，但下跌改变不了人类需求的规律，一些处于消费端和服务端有话语权的公司依然会在后期高高扬起他们的头颅。

 

在这个过程中，又由于科技的发展和通讯网络的蓬勃，诞生了更多互联网经济，但依旧体现的是消费和服务属性的市场规律。

 

但这个过程也不是说没有风险，诸如同样是通讯需求，微信这类沟通方式颠覆了以往话务和短信收发的模式而对同样处于通讯行业的基础服务商造成冲击，同样是对零售行业的销售，线上成本和销售路径的优势又让传统线下销售处于劣势。

 

于此，对于各种社会规律的预判又成为一个必修课之一。这涉及到人类消费模式，生活模式等等及阶段性变化。说得简单一点，技术升级和消费升级同样是把双刃剑，企业的研发能力和对市场需求的适应能力又会让很多同样行业的公司处于不同的竞争优劣之中。

 

于此我们理解的，长期拥有行业话语权的公司是很少的，特别是那些技术革新异常快的行业，医药医疗能走出来，也是因为其专利保护和研发周期更长，所以显得公司一个产品的长尾效应更加有效，诸如目前A股在研发成果形成规模的恒瑞医药，基本很难打到低谷，而一些在行业研发上具备成长和话语权预期的公司自然会有成长预期带来的溢价，诸如二三十亿的冠昊生物，但市场的波动价值带来的市值涨跌，则是给有眼光的人布局的良机。

 

而诸如一些品牌因为消费共识的达成而拥有绝佳的市场份额和优势，诸如贵州茅台或者上海家化，他们终究还是中国数一数二的品牌公司，也包括汤臣倍健这类在中国还处于普及期的膳食营养品牌。但这个过程中，也都面临这其他竞争者的挤压，于此，对于品牌建设能力，企业经营能力的跟踪则是长期的功课，就像我们之前耳熟能详的健力宝、旭日升不也都淡出了视线。

 

而服务类的公司国内早就有过先例，诸如腾讯的市值膨胀过程，是中国互联网和社交需求信息化的必然，而一旦抓住了用户的规模入口，各种试错成本几乎可以无视，这也是为什么阿里和腾讯基本形成如今寡头的原因。

 

也包括我最近谈的蓝色光标，广告公关服务，信息越发达，需求程度越高，这是一个人类进入文明社会之后永不消逝的产业。只要人类社会还存在信息的传播，这类公司的业务就会一直存在，很霸道吧，但大部分投资人不会意识到这类公司的业务属性。那么，谁能更好的理解行业，谁能最有效的传播信息，掌握最有效的资源，就成为这类公司最大的看点和竞争力，因为再好的行业，也会因为管理，经营者的原因而产生风险。

 

我们常说，去理解你的生活需求然后挖掘投资机会，也基于这么一个道理，你所见所用所想所看的，可能就是投资机会，当然，有些是可以直接认知到的，有些则藏匿于身后。

 

投资没有诀窍，常识最重要。

 

对于市值的理解，行业规模的理解，公司形态的理解，成长路径的理解，这都应该是你投资过程中应该掌握的常识。

 

而利用你的常识，抓住他们能从小变大的可能性机会，这就是我理解的投资。而这个过程中，尽管有波动，我们依旧可以根据基本面来判断未来预期的高度而不用纠结于短期的上涨和下跌。

 

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