上市公司财表造假的境界

上市公司财表造假的境界
来自caimi的雪球原创专栏

 

财报是三张表,利润表、资产表和现金表,这三张表是互相关联的,这也是现代会计制度优越性的体现,单一一张表好造假,但三张表同时造就很麻烦。

 

1、最好造假的就是利润表,单纯造利润完全不入流,至少也是要造营收。

 

2、但单造营收也很好发现,正常收入会对应现金流入,虚增的收入是没有现金流入的,报表上的显示就是应收增加速度远高于营收增加速度,甚至是反向。不是在说xxxx。

 

3、稍微上点档次就要连现金表一起造,虚增现金流入和销售匹配,因为这是假钱花不出去,结果是就报表上会留存大量现金。而企业运营又需要真钱只能去借,报表上的体现就是大存大贷,一方面有大量现金,另一方面又有大量借款。也不是在说xxxx。

 

4、下面的思路也容易想到,既然账面留存大量现金显得假,那就把他花掉。因为假钱不能变成真货,报表上体现出来的就是存货。所以存货增加速度远高于营收增加速度也要当心。造存货可以算进阶了,过几年把存货清一次就可以可持续了,比如扇贝可以跑掉。。。。

 

5、更高明的做法是做进投资里面去,造投资的好处就是”正常”的财务分析,是把投资单独看的,投资失败基本不影响企业估值。处理方法之一就是高溢价买企业,既然高溢价,报表上体现就是高商誉。但仅仅关注高商誉是远远不够的。报表上体现高商誉已经是很本分的做法了,为啥不直接在关联企业净资产上动手脚呢?这种处理财报分析已经很难发现了。

 

6、再进一步,现金流完全可以变成真的,关联企业在日常经营上向上市公司输送销售和利润,然后上市通过收购反向送回去。但这种做法也有缺陷,关联收购,高溢价收购一向都是被关注的重点,被视为利益输送,在股市里这个指控可能比财报造假更重。

 

7、所以造在建工程好了,在才是真正入门的造假手段,作为散户单纯看财报不结合实地调研审计是无法发现的[吐血]被骗了也只能服气的。。。

 

 

作者:caimi
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来源:雪球
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