投资就是一个认知的过程

对股票投资的认识:

 

投资就是三做
投资股票这个事说白了就是三做:
1.做对的事【优秀而长寿的企业在严重低估时,敢于重仓集中买入】。
2.做难的事【买入后长时间不涨,需要坚定的信念和足够的忍耐力。不受市场和任何人的影响而左右自己】
3.做需要时间积累的事【价值投资就是时间复利的游戏,没有足够的时间复利是显现不出复利的魅力】
股票投资也是人生另外一种曼妙的风景,你想感受到这种曼妙的风景,其实就是自己内心的从容与淡定……

 

投资就是一个认知的过程
投资就是我们对事物人性的一个完整认知,这个完整的认知包括:我们对公司价值的认知,对人性的认知,对市场的认知,对风险的认知和对投资自身的认知等等。公司的价值是内在的还是外在的?在价格和价值之间可以划等号吗?人是理性还是非理性?贪婪还是恐惧?我们有能力预测和把握市场上每个变化?市场总是有效吗?市场能保证价格和价值不背离吗?这些都是我们面对投资恒久不变的主题。作为投资者对以上的认知,越系统,越完整,越合理,经过时间和实践越能带给我们更大的投资回报。

 

等待与耐心
作为投资者,如果你没有耐心去等待好的进场机会,那么你就要花足够的耐心去等待解套。

 

我投资核心要义:看企业长期的净资产收益率(ROE)和当期的市净率(PB),兼顾稳健性和分红率。购买股票时不妨算一下收益率,收益率=ROE(1-分红率+分红率/PB),ROE采用最近5年的平均值即可。如果收益率满意,方可买入,否则不应买入。市场的无效性总会带来价值低估的机会,那么这个机会就是应该出手的机会。

 

估值决定成败
作为投资者就是一个放弃的过程,在我二十年的投资过程中体会越来越深。这个演变过程就是不断的放弃所谓的技巧,短期的高抛低吸,波浪理论等等,放弃对短期的买入时机关注和股价的关注,以及放弃对优秀公司短期股价波动所引发的资产波动,【只要净资产收益和股息不变】这些都要统统的学会放弃,最后就是要回到投资的本质,投资的本质就是一个事,优秀公司的估值决定自己的投资成败。

 

分红的价值

一个企业每年给你的分红多少,对于你的股权影响是很大的。一个优秀的公司,你所占有的份额越大,那么你获得收益就越大。市场的波动难以预测,而企业把每年净利润的增长源源不断的给股东分红再买入。哪怕当前市值未增加的情况下,你也将取得更多的股权。前几年我买入的一家公司,把每年的分红再投入,到今年,股息率按初始本金计算也达到了百分之十二,这还不包括市值的增长,可以想象在企业稳定的情况下,这个收益未来还将继续扩大。这就是分红的价值。

 

投资的法宝—-自律

一个来访者问,法师:我想问一个不太恭敬的问题。法师,请讲:来访者:法师您在公众场合是素食,一个人的时候会不会吃肉啊?法师没有直接回答问题,反问他:您是开车来的吗?来访者:是的。法师说:开车要系安全带,请问你是为自己系的还是为警察系的?如果是为自己系的,有没有警察都要系。来访者:非常感谢法师,明白了!故事说到这里,作为一个投资者,要想成功,同样要有高度的自律。不能摇摆不定,人云亦云。如果一个人没有自律,没有督促就不坚持,这样也无法取得成功! 

 

好好活着

在股市中作为投资者,最关键的是活着,要活着长久,要活的好,活得开心和快乐。只要你不离开,【拥抱低值蓝筹股】你就是赢家。周末愉快! 

 

不变的规律

太阳每天东方升起,西边落日,春夏秋冬,这是生活中的常识也是规律。那投资中永恒不变的规律是什么?就是价值!!在投资中要想资产上大台阶,就要不折不扣的坚信,价值是最终市场的绝对控制者!!在这个控者来到之前,投资者会受到来自机构,媒体,装神弄鬼的股评人,以及市场先生情绪的不稳定对大盘的波动!自己心里从面会受到煎熬,会怀疑价值的存在!!甚至感觉价值会背叛抛弃我们!其实这个时候就是黎明前的黑暗,也是决定我们资产上大台阶的时候。作为投资人心中永远要有一种信念!那就是价格围绕价值上下波动,最终价格一定会被价值所掌控!永远不要怀疑,什么时候都不能怀疑价值对价格的掌控!一旦怀疑,你的麻烦就会更大!基本就 被出局了! 

 

随想-钱与股市

钱没有脾气,却把人整的一点脾气都没有;钱没有性格,却在改变很多人的性格;钱没有立场;却让很多人站错了立场;钱没有对错只有真假;钱不会整你;但人会整你,钱能改变贫穷;也在制造贫穷,股市何尝不是这样,整得很多人没有了脾气,改变了立场,改变了性格,改变了贫富,股市只有价值投资被整得越来越有智慧。

 

你在几维空间

作为投资者721定律我们都知道,一个投资者你能每天为涨跌悲喜,那你已经和百分之70以上的散户一样,生活在股市的一维空间,如果你能知道有无数的投资者在悲喜,不是你一个,你已经进入市场的二维空间了,如果你知道有无数的投资者在悲喜,你没有欣赏他们的悲喜,你进入了三维空间了,如果你除了看到投资者,还有整个股市的运动规律的悲喜,你已经进入市场的四维空间了,这种境界就是一个真正投资—-成功者。

 

这就是高手

股票市场上每天的涨涨跌跌,在你的心里和情绪上表现出什么样的症状。才算高手呢?非常简单一个自查方法。1,当你觉得周围的投资者百分之八十以上都是傻子.2,在投资过程中自己会按照既定的计划一意孤行的坚决执行。3,自己始终这样做,不受外界的一切干扰。若干年后你就是一个投资高手。

 

分享–投资

二十年的投资生涯,股票投资不知不觉已是我终身追求的事业。他不再是初入市场的兴奋和狂躁不安,不再是追涨杀跌的博弈,而是对社会发展的思考,对优秀公司的理解,对变化莫测人性的洞察,对自己的重新认知,对日新月移的世界变化更加好奇,对暄器的远离和对孤独的享受。以及对博客偶遇同行者的欣喜。使自己的人生更加有了厚度。投资需要逆势而行,独立思考,耐心,信念,定力,眼光长远,这些人生的修炼课,会将自己带上更高的境界,这也是财富获取的必经之路。

 

我的资金分配和持仓

刚做投资的时候,资金,理念,信念都不很成熟,却喜欢买一堆股票,最多时有过近十只,投资收益很不理想。随着资金,理念,专注度的提高,我现在完全是集中投资,重仓持有。比如,五百万的资金,我一般只会持有三只股票,如果一个优秀企业遇到极端情况,我会毫不犹遇再加仓。仓位基本是满仓,【永远是百分之九十】,这不包括每年留出足够的生活费用。这几年通过这样的集中投资,满仓操作,【切记不要波段操作,资金比较大时,操作不当,会影响情绪和错了节奏】反而给我带来了很好的收益和惊喜。比如【大家知道的我两年前中国平安在26至28时重仓买入到现在没有倒过仓】【再有银行板块已经在惊喜的路上了】。这种操作也可能和我的经历有关系,我在做投资之前,是一个职业演奏家,在成为演奏家之前,接触了大量的音乐作品,后来发现适合自己风格和演奏技术的作品不是很多,慢慢改成只演奏适合自己的作品。

 

我的安全边际

今天早晨,我的游友加狗友问:你每天基本不看盘,早晨一趟海边下午再来一趟,很是休闲啊。我说:不是休闲,而是每天都在享受生活。他说:你不怕大盘跌吗?我说:优秀的公司股票我买的低啊。又问:你不怕手中的股票跌吗?我说:买的低啊。又问:你不怕宏观经济有问题吗?

答,我买的低啊。总之,所有的问题,我都用一句话—-我买的优秀企业估值低。而对于那些高估买入的人来说,只能期待股价上涨,或者有个傻子来接盘。也许没有下一个傻子,自己就成为那个傻子。所以优质低估的股票就是高估股价的安全边际,这就是我的安全边际。

 

投资永远是买自己的经验和智慧

不管是股票投资还是期货投资,一个真正的高手永远考虑的是在正确的时间里,如何赚到最大限度的利润,在错误的时间里如何避免损失到最小。而绝大部分投资者,总是认为在任何时间里,自己都能够赚到钱,即便现实是不可能的,但他们总以为自己可以学到这种能力。投资永远是买自己的经验和智慧。

 

投资就是一场马拉松

熬,看是很苦逼、很窘迫,实际是对耐心、毅力、坚强信念的考验。竹子熬了四年时间,仅仅涨了三厘米。从第五年开始,以每天三十厘米的速度疯涨,仅用六周时间就涨到了十五米。投资何尝不是这样的,看看平安最近的表现。有点竹子的意思。对于平安这样的优秀公司,熬,是值得的,投资是一场马拉松,很多时候需要熬。

 

市场的谎言

很久以前,谎言和真实在河边洗澡。谎言先洗好穿了真实的衣服离开,真实却不肯穿谎言的衣服。后来,在人们的眼里,只有穿着真实衣服的谎言,却很难接受赤裸裸的真实。。投机的傻逼们,价值投资真的难接受吗。

 

 

财富是睡出来的

 在投资界被成为欧洲的巴菲特—-安德烈克斯托拉尼,有个很著名的观点【睡觉财富】,就是说,当你找到优质的股票被严重低估时,要勇敢去拥抱它,小心翼翼的把它保管好。最好到药店去买些安眠药,美美的睡上几年。等到某年某月的某一天,当你从梦中醒来,迎接你的必将是惊喜连连。我想这也是一种投资境界吧。

 

 

孤独是一种品质

在我们的生活当中,孤独有时是一种无奈。作为一个投资者,孤独却是一种品质。生活中寂寞时,只要呼朋唤友吃喝玩乐即可解决,在投资过程中孤独是一种常态,从忍受孤独到享受孤独,也许是一种成熟也许是一种习惯,也许兼而有之吧。他会给投资者带来心灵的沉静和思维的通透,最后的盈利只是他的附属品。

 

 

▎高山_89127的博客
http://blog.sina.com.cn/u/5556510124

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