嚣尘落尽,平淡归真

随笔总结,想到哪写到哪:

 

这个市场,各人各派都在用不同的标尺在做判断:

 

有的用资金多寡、情绪变化来判断
有的用各种估值理论来判断
有的用经济周期、时间周期、行业周期判断
有的用技术、趋势、图表分析来判断。

它们都相互关联相互影响,共振,关联,同构,分化
——水大鱼大、大周期和小周期、行业兴衰,扩张衰退轮回交替

 

但是殊途同归,它们最终都回归人性层面!

人性永远不变,悲观的时候感觉要活不下去了,国家快完蛋了,乐观的时候买下美国不是梦。

 

(某些所谓价值股在熊市初期也泥沙俱下,但是一波恐慌性杀跌后开始它的大周期上涨,这时很多人又叛变去做价值投资,而这时该行业大周期开始结束,进入估值回归,资金回到低位股低估值股,你的三观可能就崩溃了)

 

(所以哪些是偶然,哪些是必然,这些一定得搞清楚,比如大环境是必然,自然规律是必然)

 

几条选股理念:

①趋势为王:当下的消费热点&必备且可重复消费、推动新一轮时代变革技术革命等催生的超级大牛股(本质就是大周期),比如信息革命下的硬件电脑手机有苹果微软、软件有腾讯、facebook、阿里巴巴;电气化时代的冰箱、洗衣机、空调——>演变解放厨房里的女人:智能炒菜——>智能化时代的到来;智能汽车——>倒逼动力设备电池的时代革命等等

 

这些是价值投资的土壤,造就漂亮的财务的基础。

买股票的理念要转变,本质上买股票是突破阶层固化最便捷快速的方法,让最前沿的技术,最顶尖的人才,最好的企业为你工作。当然,前提是要以好的价格买入!

 

②大而不倒:水大鱼大的竞争格局将是未来商业舞台上的主旋律,阶层越来越固化。避开短命风险,才有机会享受牛市红利。那么前提就是选龙头老大、世界500强、品牌响亮(它的产品随处可见)、生命力强的企业等等。

 

③出现人性弱点、盲区的时候买入。包括企业小的危机,行业周期性低潮、金融危机。

泥沙俱下,大浪淘沙,不死的就是可以投资的。因为人性,总会有人有看好它的理由而推动新一轮高潮。

经济周期本质上是信贷的扩张和收缩造成的,在这背景下毛将焉附,这就导致一些资金所谓的抱团取暖,集中推动一些消费品行业个股股价,先有鸡还是先有蛋的混沌,实际的理论基础和支撑的信念是这些是可重复性消费品,刚性需求。

 

所以准确的估值是不存在的,一定含有泡沫,泡沫是个好东西,适当的泡沫是经济发展的催化剂。泡沫才能让你赚钱。
因为每个人的认知不同,世界上没有绝对的事情,我们只能选择模糊的确定性。就拿估值来说,谁也没有能力预见未来,当初马化腾不也差点卖掉QQ。连续的利润增长就一定代表未来还能继续吗?当下的涨幅会不会又刚好透支了未来的估值?所以说,投资都是投预期。

 

④看得到的看不到的都只能作参考,比如报表的真实性?至少要避开诸如【++强调保留事项】,连续亏损的。

 

⑤不要对任何一个门派下定论或者只用一种分析方法,用它们可取之处,集于一身,为我所用。就比如低估,有的人不会用技术分析底部,就用估值法来判断,比如上一轮熊市低点的估值来参考,再加上财务上的基本指标。
再比如情绪这个东西,当人悲观到冰点,反应在成交量上就是一手两手的交易,反应在K线上就是缝纫机走势,非常难看,就是人们所说的“仙股”“僵尸股”“一元股”。

所以工具和方法的本质都是一样的,背后都是因为人、资金,这就是上面说的殊途同归。最终都会落到人性的层面。所以不要形而上学。

 

⑥不要崇拜和相信任何一个人,每个人有时候自己对自己都信以为真,而实际证明都是他阶段性错误!所以跟对人找对人很重要,从开始到现在,网上关注的人很多(应该有二三百人了吧,包括雪球,知乎,淘股吧,光微信公众号就关注了将近一百多个),到最后慢慢都消失了。说明了什么呢?这条路90%的人都有可能活在自己的认知维度里面而永远醒不来!!!

 

(——投资就是不断完善自我的过程,与自己丑陋的一面打交道,不能赢自己,如何赢市场?)

 

通过这几年对他们的了解和不同理论的观察以及自己这几年的经历种种现象都让我似乎明白投资的真谛,就是“做时间的朋友”,前提是具备上面我说的那些基础。

尽管在此之前,早就明白投资靠的是“时间的玫瑰”,但没经历过完整的周期,怎么会有完整的投资观,怎么会知其所以然。

 

到今天,刚好经历了一轮牛熊(熊市还没结束),悲喜交加…

 

投资是越老越值钱的,你交过的学费、吃过的亏、经历过的教训,最终都会成为你的知识、经验,甚至是敏锐的商业直觉。人生没有白走的路,每一步都算数。

 

嚣尘落尽,平淡归真。一切都会值得…

 

又是一个情人节。给自己说声,情人节快乐!——时间的情人。
情人节快乐!所有如我情人一般的亲朋好友们
愿我们都被时间温柔以待。愿那个强大的自己尽快到来,呵护你们,保护你们,爱护你们。

 

 

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