常胜不败的选股方法——小盘低价，消费垄断

2018/10/23

■原创：数字哥的小窝 V1199174 整理：积石如玉ABC 原文地址：http://bbs.tianya.cn/post-stocks-967121-3022.shtml#302149_75307694
俗话说，选股如选妻，选一个好妻子是很难的，选一个好股票同样不容易。选股是股票投资必学的第一课，唯有选出好股，才能避免在股市中踩中地雷。真正的好股票，不但能够在牛市中涨得比别人好，甚至可以穿越熊市，走出独立走势。因此很多投资者认为，选股是炒股中最难的事。

上一章，我曾在阐述做中国特色的价值投资中框定了一个选股范围，那就是不会退市，未经爆炒和主业突出。但这个范围过于宽广，只能保证选出的股票可以波段操作，并不能保证选出未来大涨的牛股。那么，有什么具体方法能够提高一下选股的效率呢？那就需要用到接下来的这八个字——“小盘低价，消费垄断。”
小盘股，就是指流通股份较少的上市公司的股票，现阶段，流通盘不超过20亿的都可以视为小盘股。为什么要首选小盘股？因为中国的股市在2015年之前，都可以称之为庄股时代。由于各项法律法规的不完善，对中小投资者利益缺乏保护，特别是对内幕交易和欺诈股民行为处罚力度太弱，导致了A股市场的群庄乱舞现象。股票涨得好不好，不是看股票的盈利能力和发展前景，而是看有没有庄家，有没有主力炒作。

大盘股市值太大，必然缺乏庄家炒作，比如中石油这种市值上万亿的巨无霸，是任何一个主力也炒不动的。相反市场上的一些小盘股，袖珍股，只要几个亿就能完全控盘，自然是庄家炒作的首选目标。但是，为了维护投资市场的健康发展，也为了吸引更多的境外投资者参与，打造世界性股票市场的需要，近年监管部门的监控力度逐年加强，证监会开始严查内幕交易并严厉处罚了。因此，以前那种不管股票多烂，只要盘子小就有庄家炒的情况必然会有所改观。
那么是不是说？以后大家都去追捧白马蓝筹股，小盘股将再也没有表现机会了呢？当然不是，因为小盘股的一项天然优势决定了它不可能一直做配角——这一优势就是成长性。大盘股是很难高比例送股的，小盘股却相反，有着较强的送股能力。那些真正质地优良，有着稳定的盈利能力的小盘股，将来必定会通过股本的扩容募集更多资金，所以同样的业绩下，小盘股会有比大盘股有更好的表现。
此外，我所使用的震荡交易系统是一个长短结合的交易系统，中长线建立底仓后，要通过短线的高抛低吸不断降低持股成本。小盘股盘子小相对在市场中更加活跃，交易的机会也更多。

另一个选择是低价股。中国股市铁律：熊市时找一元股建仓，牛市时，找不到十元以下的股。因此，我们完全可以在牛市的末期寻找低价股潜伏，不必在意短期的下跌和套牢，耐心等待牛市到来。只要这支股票没有退市，就必定会给投资者以丰厚的回报。大家可以看看罗牛山、京东方，当年可都是一元股的代表。
研究巴菲特投资理论的人，都很熟悉巴菲特津津乐道的一个词语，economic franchise，即消费垄断，其代表股票就是可口可乐。这种消费垄断企业有别于普通企业的是，他们的产品或服务具有重复持久性，被消费者认为没有近似的替代品，有持续的竞争优势。在合适的价位持有一支消费垄断股，是很多价值投资的股民一生的追求。
但是，消费垄断企业是很难打造的，他的品牌建立不是一朝一夕之功。国内的消费垄断企业代表云南白药，贵州茅台，同仁堂都是百年字号的老店。

如果严格按照消费垄断的定义去选择，国内具有品牌垄断效应的股票是不多的，因此我们可以稍稍扩展其概念范围，去寻找细分消费品各个行业的龙头产品，多想一想和日常衣食住行相关的方面，比如奶粉、文具、服装等。如果你经常网上购物，那些放在你淘宝收藏夹里面，经常去光顾的小店一定要多加留意。假以时日，说不定就是下一个受人追捧的消费垄断型企业呢。

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