股市的无边陷阱

 

第一大陷阱：大小非减持，承诺晚减持只是为了掩人耳目，国有资本掩护个人资本撤退，迟早是会撤出的，早晚问题而已；两年内需要解除的市值远远超过整个居民储蓄额，拿全部的储蓄来换成股票，都无法承接，只能说明泡沫的存在，整体股价仍有50%以上的下降空间。此问题决定了哪怕市盈率再低，中国的股市仍旧是风险巨大，这是和国际资本市场最大的区别所在。

 

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中国股市的总市值超过了居民全部储蓄，可是上市公司只是中国实际资本的很少一部分，还有很多没有体现。有两种可能，第一：中国的财富都掌握在国家手里，储蓄作为百姓的财富，在整个国家财富中只占有很少部分，即国家总资产为100，各种储蓄总额为40，则意味着有60的财富归国家所有，这一部分财富将逐步转移给民众，民众的储蓄占总资产比才会累积起来，这是好事，股市就不存在泡沫，只不过百姓没有钱买而已；如果国家非要抛售，100的资产非要按照40卖，百姓是获利的，潜在价值会逐步体现出来，资本的自我显现需要一个过程。第二：目前的估值体系存在严重的问题，当前的资产定价太高，实际只有40的资产非要定成100，因此和百姓的承受力差距甚远，因此当前的资本市场风险极大，会回归到合理的位置。

在减持阶段，已经不是某只股票有没有投资价值的问题，而是整个股市有没有投资价值的问题，再优质的股票，没有资金的承接都是昂贵的，都是有继续下跌的空间的；单只股票不是在和同行争夺资金归属，而是在和整个股市争夺资金，企业的优劣已经没有参考价值。

 

第二大陷阱：既得利益层的陷阱，通过内幕消息和虚假业绩骗取波段收益，深套散户；无数的优质公司其实就是一个骗局。制定监管制度的部门本身就是获取最多不对称信息利益的群体，再强势的改革措施，本质无非都是进一步的骗取民众财富的手段而已。

 

第三大陷阱：政府监管部门的权力争夺和相互拆台已经彻底破坏了市场的良性运转，一个本来就不规范的市场在一帮为了小团体利益而拼命争斗的监管机构的折腾下，只会走向更加深重的灾难中。

第四大陷阱：中国是一个奇怪的经济体，前面很多年都在说宏观好、微观一般，现在开始发现和承认宏观存在问题了，微观的问题更加可怕。社会严重不公、地方政府无能、资源更加缺乏、敌对势力更加猖獗、民众的不满情绪急剧膨胀，更加严重的是人们普遍对未来缺乏信心、对政府丧失信心，社会的不稳定因素加剧。

 

股市投资的几个原则：

在没有任何内部消息的前提下，上述任何一个陷阱存在，即不能介入股市；乐观的看法，在2010年完成全部大小非解禁后股指如果在较长的一个时间段处于稳定状态（3-6个月波动不超过10%），中国股市才开始有投资价值，可以采用价值分析手段进行投资；在此前的任何阶段进入股市都是冒险和赌博。如果没有绝对的消息（确保短期内有行情），绝不进入。这是一个进入的条件也是唯一的条件。

个人财富需要打理，如何操作？？？

一、购买黄金及土地所有权（虽然中国有严格的资本项目限制，但是国际资本可以毫不费力地进入中国市场牟利，为什么中国资本就不能出去牟利？国家的资本监管应该外送内紧，即逐步放宽中国公民海外投资的限制，进一步完善海外资本进入中国的监管，当然，要避免大量的腐败资金流失海外，这是金融监管部门在反洗钱方面需要做的工作）

二、购买国际债券（国外自行开户），建立海外资本渠道

三、进行原始股权投资（不是二级市场，必须能够畅通退出），即进行创业。

老百姓可以投资的渠道太少，这是国家应该深入反思的问题。

 

▌来源：steven的博客

原文地址：股市的三大陷阱-散户一定要认清现实(2008-08-05 14:21:05)

整理：股掌V