龙大爷重仓这只股,20年赚了47倍

 

 

最近出了这新闻,大家都在质疑,这特么是不是又在骗我们接盘。我觉得判断一个东西是不是在引诱,看一点就足够了。

股指低位还是在高位?

5000点的时候,有人喊出“一万点不是梦”,大多数人都信。反而,不信和质疑的人,才是异类。不得不说,情绪是个很奇妙的东西。

现在行情这么惨淡,这种新闻大家肯定不信,但我觉得没必要一棍子否定。大爷的操作理念,还是可以借鉴的。

想起我身边的案例,我母亲一个朋友,炒了很多年股了,07年到现在只买格力和茅台,这些年的生活费用,全都是格力和茅台赞助的,美滋滋。

15年那波凶狠的熊市,她可淡定了,反正就一个观点,这么多年都过去了,好公司不会套人。还很酷地甩了一句,买股票只买行业龙头,长期准没错。

就我观察,他们的思路,大致是这样:

 

  一、好价格+好公司  

 

这大爷虽然不会什么高深的估值算法,但他就咬紧一点,美的电器市盈率常年游荡在20多倍市盈率。

这个嘛,我觉得经验成分居多,但思路还真没啥毛病。一般判断市盈率的时候,都是看这公司「历史市盈率」的波动区间,找出平均值。

另外,股价=每股收益*市盈率,所以还要判断「每股收益」。大爷还说他长期跟踪,发现机构对美的电器的预测,都大差不差。

我感觉这个就有点扯淡,开个玩笑^_^,希望大爷不要怪我哈。机构一般都是涨出来了就开始预测了,当时京东方高潮的时候,有机构喊到6块钱,谁信谁傻。

机构预测一般只是参考,在底部的时候还稍微可信一点,但是涨到高位了,普通投资者就不要去信了,是坑的概率比较大。

 

当然,还有一种【判断股票价值】的方法,咱们上周聊过。用10年的净利润之和来估算市值:

 

 

以上这些,属于定量分析,用来大致判断公司的价值。但话说回来,大爷是买到了美的电器,换乐视网试试看?

大爷没说具体的选股逻辑,但看得出他是用经验判断的,应该以前做过生意。公司好不好,用经验判断固然可以,但这不具备可复制性。

我个人觉得,一笔好的投资,除了买入价格要好,还要是个好公司。如何判断好公司?一般有两个维度:1、稳定性;2、社会大趋势。

稳定性还是挺重要的,至少要保证这家公司10年后还能存在。容易爆雷或者被颠覆的,分分钟血本无归。传统消费品比较稳定,所以容易出牛股。

我记得巴菲特说过,当年大家都知道汽车行业很景气,但是几百家公司最终存活下来的不过几家,你能保证你可以押注到?

我想,巴菲特不投科技股大概也是这个原因,变量太大了。他老人家这两年重仓了苹果,我想大概也是因为认为苹果已经是个大众消费品公司了。

早些年,他可是说苹果不在他的考虑范围内。

大趋势的话,其实就是看行业了。这个行业能够改变人类的生活方式,产品体验好,并且人见人爱,大家都要用,基本上就算是了。

以上,如果用价值投资的词汇,那就是“安全边际+基本面”的概念。至于大爷是不是真的懂,还是说歪打正着搞到了,咱不知道,反正他大部分是做到了。

龙大爷这钱,我觉得赚的没啥毛病,不管黑猫白猫,赚钱了就是牛猫。至少“好价格+好公司+好行业”,他都判断到了。

 

  二、长线投资  

 

关于为什么做长线投资,大爷是这么说的:击鼓传花的短线炒作,他是没本事从别人的口袋里掏钱,别人要做别人做去。。

大爷在采访里也窃喜,老伴股龄也有十几年,之前喜欢高抛低吸,后来赔了不少。这几年受龙大爷影响,也喜欢买美的,然后放着不动。

这个我表示很服气。。没想到一只美的电器,不仅让大爷赚了很多钱,还提升了家庭地位,依我看这才是价值投资的核心威力,哈哈。

 

关于短线,我之前列过一个数据:

在2000年开始,每周都买入上周换手率最高的100支股票,16年之后收益会是多少呢?

 

当初申万有个活跃指数,从2000年的1000点基准,到2016年是14点,跌幅超过98%!后来亏到99%,索性就不更新了

高抛低吸,对于大多数人来说是一种误区(少数盘感极好的人除外),这是金融市场的假象,把人的贪婪和恐惧发挥到了极致。媒体为了抓眼球,对于短线暴富的事迹,进行神圣化疯狂报道。有点像每隔一段时间就有人中彩票一样,不报道无法刺激别人入场来玩啊。

看清楚了这一点,交易之路也会少了许多挫折。否则,这种超级小概率事件就是一种毒药或者超级兴奋剂,直接导致你的交易之路走向灭亡。

大爷关于长期持股的观点,我是比较认同的。不过,很多人说长线风险太大了,不可控啊!如果市场疯狂的时候再谈长线投资,那肯定是不行的。

 

长线投资的核心,是选时!选时!选时!

位置选对了,长线投资能带来超额复利,位置选错了,长线投资当然充满风险。

 

关于「选时」,前阵子也列过数据,并且给了两个建议:

巴菲特这辈子收益最高的时候,恐怕很多人没有想到,是在2008年金融海啸之后。危机的时候,大家都没啥现金了,就他账上有钱,所以完美抄底。

 

接下来几个月,赚了700多亿美金,差不多占他一辈子赚的钱的20%。所以,即使是最坚定的价值投资者,也要选择合适的时间入场和离场。

 

关于如何选时入场,美国人民跟我们一样,喜欢在大牛市的时候进场。对此,国外有人对100多年的数据,做了统计。

 

在熊市以及熊市后一年入市的人,比在牛市以及之后一年入市的人收益率高了整整一倍。。在A股这个数据应该会更夸张。

 

除了大盘上的择时外,还有一种择时,板块择时。一般人,都会在板块行业人气好的时候,选择入场。关于这个,也有人做过研究。

 

在历史的任何一个时点,将前三年表现特别好的板块组成一个组合,然后将前三年表现不好的板块组成一个组合。结果,让人大跌眼镜。。

 

表现最好的板块,相比较表现不好的板块,在未来的回报上,差的不止是一条街的距离。

 

关于择时,有两个建议:

 

1、尽可能在熊市里布局,不要想着抄到最精准的底,只要估值合理,就买进一些优质白马,长期复利下来,足以让你衣食无忧。

 

2、在板块和行业上的择时,要逆人性选择,千万不要在人气极度旺盛的时候选择入场。因为那个时候,你看到的新闻,都是好新闻。

熊市合理估值的时候买,别想着猜精确的底,用闲钱不要加杠杆,凡是市场情绪恐慌的时候,就买进一些好公司,比如上证50一些优质成分股。

在这种波动大的不成熟市场里,长期来看反而能超过大多数人。不过,这个很多人是不信的。。

上次跟国内近5年50亿级别的私募冠军掌舵聊天,问他有什么投资秘籍没有,他是这么感叹的:

“巴菲特和索罗斯的方法用的人多了,也会失效。但就是太简单了,以至于大家都不相信,多数人都没耐心,所以巴菲特和索罗斯的方法一直都有效。”

 

  三、总结  

 

大爷虽然是个从不看书的大爷,但方法确实很溜,妥妥的价值投资者。像我们这种整天研究的,还真惭愧不如。

不管怎样,我觉得没必要一棍子否定大爷,他能这么多年雷打不动地持有,并且赚到这么多倍,自然有他的过人之处。

琢磨一下他有什么值得学习和模仿的地方,可能对我们来说,意义更大一些。人在江湖走,我们要谦虚学习。

 

 

文章来源:微信公众号【博弈的狗】

原文地址:https://mp.weixin.qq.com/s/ct6XPOtH07Vv-EQrNjJGRw

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