投资手记13——经济学思维,周期理念!

 

文字版:

 

 投资手记13——经济学思维,之世界公平吗?

2019.1.13 @股掌v
——

 

1
——经济周期与人的生命周期——

 

经常有人给我们灌鸡汤,说这个世界是公平的……

 

真的公平吗?

 

如果是公平的,那么客观世界的生态平衡又怎么持续下去呢?这显然是条悖论。

 

而客观世界的生态的平衡是建立在周期的循环。春夏秋冬、日出日落、花开花谢、弱肉强食、丛林法则、繁荣衰退……

 

而我们人类除了要适应大自然的周期,还有经济周期。

 

给大家看张图,这是几种常见的经济周期:

 

 

 

然后,我再分享一篇文章,有空你们去看看,叫《你之所以穷,可能真的是命不好》,你服命吗!

 

我摘一段下来给大家看看:
理论上,经济周期大概是这样的:

 

 

繁荣→衰退→萧条→复苏,为一个完整的循环,四个阶段周而复始形成了经济周期。

 

那么对于个人财富而言,出生在不同的时间节点,寿命不同,都会有不同的体验。

 

假设经济周期每个阶段为20年,以祖孙三代为例。

 

 

绿色爷爷:出生在经济上行周期,青少年时期经济条件充沛,但是本人处于0到22岁的上学状态,没有机会享受增长红利,等到大学毕业开始就业,偏偏经济开始下行,30岁~50岁的人生黄金期,经济处于衰退状态,等到50岁~70岁的退休期,经济继续下行,处于萧条状态。整个一生都没什么机会享受到增长红利。

 

橙色爸爸:出生在经济下行周期,0~到22岁,由于爷爷收入受到影响,青少年时期没有太多优渥的条件,等到22岁毕业参与工作,经济刚好处于从衰退到萧条,一直到60岁经济才开始好转,但此时年事已高,几近退休状态,同时经济从复苏到繁荣的过程中往往伴随着通货膨胀,养老储蓄急剧贬值,往往面临老后破产的问题,会出现70岁依旧要继续工作的现象,比爷爷还惨。

 

红色孙子:出生在经济萧条时期,等到22岁毕业,经济刚好开始复苏,开始从复苏→繁荣的50年,整个人生黄金时期都处于经济上行状态,完美享受红利,但也会经历一系列通货膨胀问题。

 

这样一看,能享受到经济增长红利的似乎只有孙子这一代人。

 

但现实中的经济周期,会受到很多因素的影响,比如政府宏观调控、生产力大幅提高、技术大爆炸、新产业诞生等等。

 

所以现实中的经济周期,可能是这个样子:

 

 

每个阶段的时长、波峰波谷都不是固定的,经济周期的分布也并非均匀的。

 

因此同样是祖孙三代,经历的经济周期可能就是这个样子:

 

 

同时,影响周期的因素很多,按照经济学的经典分类,又分短周期、中周期、长周期。大周期中往往嵌套着小周期,就像这样:

 

 

看完了经济周期与人生周期之间的关系,我们再来看看经济周期与投资之间的关系。

 

财富并不是稳定得呆在某个领域,而是随着周期的变在不同的版块之间流动。

 

 

这就是投资领域经常提到的美林时钟,不同时期,可投资的产品不同。

 

……

 

就摘这么一段,大家可以自己去搜索来仔细看看。

 

总之,这篇文章的观点就是:一切的背后,离不开【周期】。我是很赞同的

 

如果上面你看不懂,或者觉得这些东西似乎离你很遥远,那我再举个大家比较能理解的例子:

 

比如,我们父母这辈,在改革开放之前也就是他们20岁之前是连饭都吃不饱的,而且还遇上毛*的文化大革命,以至于后来即使改革开放也只能待在穷乡僻壤的农村种田谋生。

 

改革开放后,东南沿海由于地理优势率先发展起来,当地开始越来越多的暴发户,即使再差的,有个房子也可以坐收租金过个轻松自在的生活。我们的父母他们呢?面朝黄土背朝天,早出晚归拼命努力为生计奔波,供我们上学。

 

而改革开放起初的二十年,我们这一代大部分人又在干嘛?

 

在上学。

 

也就是说等我们毕业后起跑线或者说最好的发展环境已经错过。

 

(再等我们手头有点存款想投资房的时候又遇上了库兹涅茨周期,你以为房地产调控是偶然吗?)

 

现在呢?各行各业竞争白热化,去产能去杠杆开始。遇上了新一轮的经济下降周期。最近你们或许也从新闻听到了经济工作座谈会的“逆周期调控”。就是证实经济大环境确实是下行的。但是逆周期调节有用吗?我不知道?我只知道谁也不能与自然规律作对,这是违背天道的。顶多起到延后的作用,但是这个债,迟早要还的。只是现在还,还是以后还的问题而已。

 

不要抬杠说,也有那些没文化,没优势,没权利的混的也不错。从经济学来讲,那毕竟是一个微观个体现象,并不是宏观层面的群体现象。

 

你以为巴菲特,马云他们都是完全靠自己的能力吗?

 

巴菲特的成功也是离不开美国资本市场大环境的。

 

其实就算没有马云,也有张云,李云。因为互联网购物是时代产物,比如美国有谷歌,中国有百度;美国有亚马逊,中国有淘宝有京东;美国有沃尔玛,中国有苏宁国美;等等…

 

再来说中国的发展。——模仿能力!

 

中国之前一直纠结姓“资”,还是姓“社”的问题,邓公南巡讲话时,说不管黑猫白猫,抓到老鼠就是好猫,发展才是硬道理,科学是检验真理的唯一标准。此后开始吹起一场轰轰烈烈的改革开放的春风。

 

但是你以为真的像某些人说的,我们是摸着石头过河吗?
只是不好意思承认或怕动了某些利益问题而已,所以搞了个特色社会主义…新时代洗尽p……的叫法。

 

其实发展这么快有很多的原因,但最重要的原因是,就是我们前进中的发展是有“参照物”的。它们就是美国、欧洲等发达国家。我们借鉴了它们的发展模式和产业模式。

 

这是一种路径依赖。

 

现在呢?我们该何去何从?该模仿谁?以谁为“参照物”?

 

为什么?美国要发起贸易战?为什么贸易保护主义又抬头?为什么他们要对华为进行围堵?

 

因为发展需要新的创新,新的科学创造来引领带动经济发展,继续前进。

 

那么5G必然成为大家争夺的领地。

 

2
——世界欠80后一个机会——

 

近期,股市中的5G概念股成为热点就是这个原因。
另外,经济下行,政府就会靠基建来拉动经济。现在股市中一些“新基建”股已经蠢蠢欲动。

 

再加上这些相关股票都已经逐步见底,只要一阵风过来,这把火就会燃烧起来。

 

金融是上层建筑,是经济的最高表现形式。很多事情已经提前反应了。

 

三四个月前,我曾给我的兄弟们发过《把握机遇倡议书》,其中一句话说大概三个月后就会有些股票下跌动力衰竭,转而开始上涨,结果怎样?我不再这吹牛,大家可以去打开行情软件去验证。

 

我也说过2019年可能会有牛市。但现在我改变观点了,因为我看到我的同行们都在说2019年准备融资几个亿、十个亿的时候。我很担心这个一致性预期的反向作用。

 

但是,我依然保持一个观点,就是不管有没有牛市,都会有好多好多的结构性机会!

 

我为什么要先讲周期再讲机会。就是想有理有据通俗易懂地让你们知道,周期对我们每个人来说多么重要。我既然知道有这么个机会,必然就要告诉我的兄弟朋友们,否则我是一个“罪人”。

 

如果生在这个世界,却对机会无动于衷,不知道自己站在历史的哪个位置,我想对你说:你是一个活着的人死了的魂。这辈子,你活着,也是死了。因为你和我们不在一个时间和空间纬度的世界里。

 

——
最后,做个结束语

 

其实用经济学思维看这个世界,我们每个人都是公平的又是不公平的。
——前提是,你要了解周期,利用周期,学会取势。

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