下跌的好处

下跌很直观的会让人心情不爽,这是正常现象。但大多数事情都可以一分为二来看,我们也可以从积极的角度来看待下跌,并且进行投研体系和能力的查漏补缺。总体来看,下跌时候从基本面与投资能力提升角度能给人带来以下好处。

 

一、从基本面角度:

 

1. 下跌是风险的释放。对于具体企业的研究,我们免不了有盲点。盲点不仅是由能力决定的,还包括信息的丰富程度。对风险的认知不足,一个办法是通过更低的价格进行弥补。而股价的下跌正好对应了这一点。朴素地讲,很多在市场时间很长的投资者会发现有时候企业出了利空,而股价几乎完全没反应了,说明风险已经随着下跌提前释放了。对投资者来说,即使对于有些小风险判断的不足,但因为已经充分释放了,只要主要逻辑没问题,这笔投资对的概率就还是不错的。

 

2. 下跌提供更丰富的负面信息。对投资者伤害最大的永远是那些看不到的东西。而这些看不到的东西中最重要的就是企业的负面信息。如同在上涨时利好不断地涌现一样。在下跌时候,利空也不断的涌现。对于关注企业的长期投资者来说,仔细筛选,或许能发现一些你之前没注意到或者重视不够的信息,那么就很受益了。

 

3. 下跌提供更好的价格。企业的价值始终是锚,但我们对这个锚的判断大多数时候是一个大概的区间,因此有模糊性。而我们追求低估,就是追求买入价格能低于这个锚,或者至少是等于(考虑到成长)。下跌提供了更好的价格就是提供了更厚的安全边际。而且每个企业的下跌幅度以及投资者对企业的确定性判断也不同,即使已经满仓没有新资金,在经过一轮下跌后可能也会找到调仓的机会。

 

二、从投资能力提升角度:

 

1. 下跌帮助投资者审视投资逻辑。下跌对心理的负面影响是人的天性,但是如果在这样的负面影响下审视自己的投资逻辑。依然认为是确定的,那么这个投资逻辑的思考可能会比较客观。从怀疑到坚定的思考过程,也是对投资逻辑的再梳理和再锻炼。

 

2. 下跌帮助投资者审视自己的能力缺陷。我们买入股票肯定是因为要获得收益。因为这个思维出发点,在常态下,或者在上涨情况中。我们眼光会更多的着眼于企业潜在的优势与优点,而对负面思考不足。而下跌暴露出更多的负面信息,仔细审视后可以去判断这些东西是不是可以靠自己能力识别和区分的。从而可能会对自己的能力圈或者能力有进一步认识。不懂的不碰,这个教训可能要从失败的投资中习得才更加深刻。

 

3. 下跌帮助锻炼心智能力。我眼中的投资能力分为两个部分。一是投研能力,这是有明确的途径与方法去锻炼提高的。二是心智能力,包括心智模式、情绪管理。这个能力也有部分人意识到一小部分,但意识到的都很表层,例如说要情绪稳定。要知道情绪稳定只是情绪管理范畴的一小部分。而且更多的把他归于天生,这是错的。几乎没有人天生就一直情绪很稳定,情绪稳定更多的只是一种现象。它立足于人的心智模式之上,是对于事物或者说现象的一种反馈。所以它是可锻炼的。着力点可以从自己的心智模式出发,心智模式的最简单的机制就是触发——反馈链条。下跌的时候刚好可以从情绪角度出发,在这部分找问题,找出不理性的反馈去尽量优化或者避免。找出正面的去强化。理性不是本能,理性可习得,或者是可以尽量理性。情绪管理也是一门科学,在心理学方面也有很明确的方法论。所以说在心智能力上的锻炼进行努力是提高投资能力不可或缺的一个途径。

 

最后,市场到底低估还是高估,其实以目前的情况差不多一眼就看的出来。对面走来一个胖子,我不需要知道他的体重就知道他很胖差不就是这个道理。我很喜欢芒格,芒格说遇到困难时有三点有利于帮助应对,1.降低期望值2.富有幽默感3.让自己置身于亲情和友情中,这三点其实就是很好的情绪应对措施,也是情绪管理的好方法。在市场情况不太好的时候,我觉得大家应该对自己稍微宽容一些,并且整理思绪,好好提升自己的能力。毕竟低估的时候总比其他时候好找金子,是吧。

 

======================================================================

面对单边暴跌的市场也很多回了,也总结了不少经验教训,遇到了可以看看这篇《对单边下跌市场的应对》,你判断不了是不是单边下跌,但一旦发生并且进行了,身在其中的人,看看这篇文章或许会有启发。https://xueqiu.com/5131964483/108834773 http://www.guzhangv.com/3831.html

 

 

作者:群兽中的一只猫
链接:https://xueqiu.com/5131964483/114866358
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

赞 赏

    推 荐 阅 读

  • 投资者的武装(二)——弱者体系

    大部分价值投资者只做正向的研究,思考也是正向为主,偶尔才会做一些逆向辅助。主要是因为一直都受到比较好的正反馈。长期看来,正向研究做的好的,一般在投资上都不会差。仅仅...

    投资者的武装(二)——弱者体系
  • 投资者的武装(一)——关于价投的另一个思考角度

    副标题(以最强者的逻辑,做最弱者的努力。)   隔空怼人,这篇是为了怼下@水皮江鸟 的。https://xueqiu.com/5557639082/99913038,《不可知论与非理性人》。首先,里面的...

    投资者的武装(一)——关于价投的另一个思考角度
  • 对单边下跌市场的应对

    入市以来已经经历过许多次单边下跌市场,始终在思考一个问题,如何在单边下跌市场中做的更好?简单的应对,遵循价值低估,一般长期来说结果都会不错。单边下跌市场只会影响心情...

    对单边下跌市场的应对
  • 影响股价涨跌最重要的几个政策因素

    我们进入股票市场,自然是想要在市场里赚钱,绝对不是来做消费者的,大家都想做股市的获利者,然而结果却是难尽如人意,往往是赚钱的时候少,亏钱的时候多,那么如果我们能够清...

    影响股价涨跌最重要的几个政策因素
  • 顶级投资思维四念:先为不败、守正第一、修心为上、持定信仰

    来源@长信基金渠道服务   最近比较沉迷地接连读了三本书,分别是《京瓷哲学》、《不得贪胜》和《澄明之境》。我发现无论在什么领域做到顶尖的人物,其信仰、理念、习惯和方...

    顶级投资思维四念:先为不败、守正第一、修心为上、持定信仰