炒股教程(5):量价结合考察市场运行(一)

不会考察市场运行,就很难理解股市的波动! —-龙头百战

 

 

今天将从量价结合考察市场运行的角度,再给大家解密两个成功预测的案例:第一个,2014年7月24日,我预测上证进入了全线做多的时代;

 

第二个,2014年10月27日,我预测了当时是调整末端!

 

从一个人如何考察市场,就可以大致了解到这个人对股市价值观。我们分析市场,分析大盘也一样,你从什么样的角度去分析,基本就可以看出你所侧重的东西。分析市场有很多流派,每种流派都是根据不同的视角去考察市场,所形成的独特的观点或者理论。我们也依据它们的视角或者侧重的点不同,可以对这些进行流派主要的分类,其中包括基本分析,技术分析,心理分析,价值投资分析,学术分析,行为金融,……等等。基本面分析与技术分析,是最为传统的分析方法,这两个派别,经历过长时间的争锋相对的争吵,区别比较明显,而其他派别,并没有严格的界限。

 

这里跟大家做个简单的介绍:

传统的基本面分析是通过宏观经济分析,行业分析,公司分析,寻求“内在价值”的基准,分析出价格与价值间的偏离,提出投资建议的一种分析方法。这种传统的基本面分析方法的理论,缘自于经济学上的,价格受供求关系影响围绕价值上下波动。

 

技术分析,是对传统的基本面分析的不满而诞生和兴起的,道氏理论是技术分析的鼻祖,道氏理论发现,虽然个股可能存在操纵现象,但整个市场是无法操纵的。因此,整个市场必定存在市场自身的规律,于是发明创造了股票平均价格指数,并发现市场的主要规律是沿趋势运动,趋势分为,主要趋势,中期势和短期趋势。主要趋势就是指我们说大趋势,牛市或熊市;中期趋势,就是,牛市中的调整浪或者熊市中的反弹浪;短期趋势,指不超过3周的波纹。道氏理论之所以风靡一时,因为它指出很多传统基本面无法给出满意答案,但在道氏理论却可以得到比较好解决的问题。我形象的跟大家描述一下,道氏理论对基本分析说:为什么行情好的时候,业绩差的票就是垃圾股都涨飞上天,你解释不了吧?而行情不好的时候,绩优股也跌成狗,你也解释不了吧?我告诉你,这叫大趋势,大势!道氏理论开创技术分析后,技术分析迅速得到深入和发展,具有代表性的还有波浪理论,江恩理论等,单按类型来分,都有K线类,形态类,指标类,切线类,波浪类等等。

 

心理分析,它不像基本面与技术面一样,很多地方存在着争议,它的分界线也不明显,它只是偏重心理层面。例如,杰西·利弗莫尔,他即有技术分析,但又有基本面分析,但更偏重心理层面的—人性,心理;再如索罗斯,他可以说是追随技术上的趋势,但更出名的是他的反射理论;另外还具有代表性的还有凯恩斯的选美理论,等等。

 

价值投资分析,价值投资分析是从传统的基本面分析发展出来的,其实本质上仍属于基本面分析,但是价值投资分析更加偏重对公司,对企业的研究,尤其是长期的实践研究,这是有区别于传统的基本面分析的。主要的代表的是格雷厄姆的安全边际理论,施洛斯的烟蒂理论,巴菲特的护城河理论,费雪和林奇的高成长理论等等;也有人把他们归为学术派的,归类的逻辑是,金融理论的基础是效率市场理论,目的是追求战胜市场,而它们是长期持有战略以获取平均的长期收益率为投资目标。

 

学术分析,这派主要指建立在资本资产定价模型和有效市场假说两大基石所采用的分析方法与技术,也叫现代金融理论。其中,由马克维茨的均值-方差组合理论开创,另外具有代表性的还有,随机最优控制理论,鞅理论,脉冲最优控制理论,微分对策理论,最优停时理论,智能优化等等,可能有些投资者听过阿尔法策略和贝塔策略,这就是源于现在金融理论,追求最优策略而建立的模型。

 

行为金融分析,是从心理分析派发展出来,是把心理分析往学术的高度发展,行为金融的兴起,向金融理论提出了挑战,行为金融在博弈论和实验经济学被主流的经济学接纳之际,对人类个体和群体行为的研究日益重视。金融理论的基础是理性经济人,只注重最优决策模型,而行为金融注重投资策略心理的多样性,对市场上非理性现象都能得到很好的解释,为人们理解金融市场提供了一个新的视角。2002年诺贝尔经济学奖将授予一位经济学家和一位心理学家。这位心理学家就是美国普林斯顿大学的丹尼尔·卡尼曼教授。诺贝尔奖评审委员会特别指出,卡尼曼教授成功地将人类决策和判断的心理学研究成果带到了经济科学的研究当中,为现代经济学理论和研究方法注入了新的见解,其贡献是卓著的,也是独特的。美联储主席格林斯潘曾经开玩笑地说“所谓的‘新经济’实际上就是心理学”;对于行为金融学,应该大部分人都不陌生,有味罗伯特·希勒著的《非理性繁荣》就非常畅销,估计国内也很多人看过;而2017年诺贝尔经济学奖得主,理查德·塞勒,也是行为金融的主要代表人物。

 

在A股当前的市场,要论分析市场的方法,是一个大杂烩,但传统的基本面分析和技术面分析仍是市场最多人用的主流分析方法。前面就跟大家说过,基本面分析和技术分析一直都有针锋相对的争吵,而经常看这类书的人应该也知道,一般在技术分析的书籍中,往往是攻击基本面派,例如道理理论的《股市晴雨表》,约翰.墨菲的《期货市场技术分析》,等等;而在基本面分析的书籍中,作者一般都不直接指出技术分析的缺点,而是包含在书的内容中间或者后面,语气比较委婉,如罗杰斯在《热门商品投资》书中就有一句话:坦率地讲,在我的职业生涯中,我还从没有见过有人从技术分析中致富(他们大多数是靠出售技术分析的书籍而赚了很多钱)。当然,最多人同意的是把基本面和技术面结合起来,但是,这样的人往往是那些即不擅长基本面研究,也不擅长技术分析的人,连它们都没深入了解,只是自以为轻易就可以结合起来的!

 

大部分人,要么把投资看得过于简单,以致放弃了持续学习,无论经历多久,依旧没有什么进步;要么把投资看到过于复杂,沉迷于学术化,迷恋于纸上谈兵,而忘记了实践出真知。龙头百战以后会陆续跟大家讲到各派的功夫,以及这些派别中的争议与分歧。龙头百战除了把自己实践经历的总结成果分享给大家,还会教大家做辩证思考,辩证分析,如果硬要说龙头百战属一哪派,我觉得属于辩证分析派,这个等你看完我的连载教程后,会自然明白。

 

好了,简单介绍完各种派别之后,回归今天我们的主题,量价结合考察市场的运行。前面我们说过,市场上对成交量研究的人非常少,而且真正领悟“价中有量,量中有价”的人,更是少之又少;所以不仅决定了他们对压力与支撑理解上的错误,在考察市场运行方面,他们更是不在行。他们惯于说的是,需要成交量的配合,但是对于成交量怎么才是配合,也是错漏百出。正确的考察市场方式,就能察觉到市场的一些标志性信号和警示性信号,这些信号,对于不熟悉的人来说,并没有什么区别,但对于一个熟练的投资者来说,则就大不相同了,看到它,就会眼前一亮,激动不已。

 

其他人考察市场,经常跟你讲放量,缩量,他们参照的大都是日线级别,只是简简单单几天里的成交量的量柱,而真正理解成交量,或者说量价结合,必须从阶段考察才能领悟,接下来以14年开始的牛市作为参考案例,给大家讲解:

我们先来看2014年7月24日启动的,第一个阶段图:

 

 

长方形框住区域是我们的考察区域,我们一般考察什么呢?

一.    启动量,突破一种形态时,或者说开始一种新形态时的启动成交量,它也可能是新形态中的

 

二.    平衡量,平衡量就是成交量运行形成的谷底,它可能是形态里的地量,也可能不是形态中的地量。如这里取值,2014年8月8日,1097亿。

 

三.    天量,天量就是这个形态中的最高量,如这里取值,2014年7月28日,1804亿。

 

四.    地量,地量就是这个形态中的最低量,如这里取值,2014年8月29日,930.4亿。

我们前面学过压力与支撑,首先可以发现,这个阶段的7月28日天量中的最高价2181.50点,在8月8日上演了一次神奇的支撑,8月8日,最低下探到2180.60点。所以第一个,注意考察的是,天量中的最高价是未来的支撑

单纯以完成形态展示分析,可能大家能理解其中的意思,但可能不会明白动态的时候,如何进行分析,所以我们以推演的方式,重演一下这段行情具体每天该如何取值,如何分析!我们就当现在回归到7月24日开始,逐日推进来逐个分析:

7月24号,市场启动突破前期平台高点,突破年线,这里我们取得了行情启动成交量1287亿。思考和猜想:新一轮行情启动了!

(7月24号,行情图)

7月25号,市场缩量上涨,成交量为1114亿。思考和猜想:继续运行可能出现市场的平衡量,暂时而言,因为它是启动的第二天,成交量又比启动量低,是暂时的地量。注意了,如果最新交易日的成交量,低于你前期考察市场运行中的平衡量或地量,就是市场挣扎的时候了因为我们考察的上涨趋势中的,我们换句话来说就是:最新成交量若低于平衡量,或刷出了新地量,市场反弹或者反转的时机就出现了!

(7月25号,行情图)

 

7月28号(7月26,27为周六,周日),市场放量大涨,确认了上个交易日的成交量1114亿为平衡量,形成了暂时的天量1804亿。思考和猜想:1.后市下跌若成交量低于1114亿,就可能出现反弹时机;2.如果这里确实是天量,这里的最高价2181.50点,将成为未来的支撑。

 

(7月28号,行情图)

 

7月29号—8月7号,市场正常运行,继续确认了7月26号1804亿的天量,继续确认了7月25号1114亿的地量兼平衡量。思考和猜想:后市成交量低于1114亿,将是反弹或反转的时机,后市7月25号1804亿的最高价2181.50点将是支撑。

 

 

8月8号,盘中神奇的证实了2181.50点的支撑,当日成交量为1097亿,形成了新的平衡量兼地量,1097亿。思考和猜想:1.对支撑的来说,已经有效支撑了,后市若再出现下跌,再度形成支撑会减弱;2.对成交量来说,反弹或反转的时机来了!

(8月8号,行情图和分时图)

 

8月11号(8月9,10为周六,周日),正如预期,市场出现了大幅反弹。思考和猜想:最新的平衡量兼地量是8月8号的1097亿。

8月12号至8月26号,市场正常运行,思考和猜想:平衡量兼地量是8月8号的1097亿,后市成交量低于1114亿,将是反弹或反转的时机。

 

(至8月26号的行情图)

 

8月27号,刷出了新的平衡量兼地量,1041亿。思考与猜想:反弹与反转时机来临!

8月28号,市场继续下跌,成交量1093亿,界于前面考察出的两个平衡量兼地量之间,1097亿>1093亿>1041亿,仍处该阶段的地量水平。思考与猜想:反弹与反转时机来临!

8月29号,市场出现反弹,成交量再次刷出最新地量,930.4亿,思考与猜想:继续反弹或反转!

 

(这阶段中,箭头所示是三次刷新地量!)

 

基本上到此,我们的第一阶段的分析就已结束了,我们仍旧可以继续推演,直接进入接下来的阶段,你们结合行情走势图去考察,接下来我直接找出关键的节点,分析供大家思考参考:

9月1,市场如前面判断,继续反弹!

9月2,市场刷新了平台的新高,反转预期已形成。猜想与思考:这里可能是新一轮启动,若是,则9月1日为启动日,9月1日的1172亿为启动量,暂时也是这轮新阶段的地量。若今天是天量,则注意可能形成支撑。

9月3日,1876亿,最高2290.55点,猜想:可能是未来的支撑。(在9月17得到支撑)

9月4日,1794亿,猜想:可能是平衡量。这里注意了,如果这里是平衡量,则和启动的那个地量差距挺大,1794亿,和1172亿

9月9日,1729亿,刷新了平衡量,新的平衡量,思考与猜想:后市继续看涨。

9月10日,1635亿,刷新了平衡量,新的平衡量,思考与猜想:反弹或反转。

9月11日,1972亿,早上证实了反弹,但下午杀跌,刷新了天量,最高点2343.59点,思考与猜想:2343.59点可能是未来的支撑。(它与9月16日形成的2347.94点,都在10月13得到支撑。)

9月12日,1621亿,刷新了平衡量,新的平衡量,思考与猜想:继续上涨。

9月15日,证实了前一个交易的看法。

9月16日,刷新了天量,成交量2377亿,最高点,2347.94点。(它与9月11日形成的2343.59点,都在10月13得到支撑。)

9月17日,最低下探2282.79点,支撑了前期1876亿时的最高2290.55点!成交量1591亿,刷新了平衡量,新的平衡量,猜想:继续反弹。

9月18日,证实了继续反弹判断,成交量1445亿,刷新了平衡量,新的平衡量,猜想:继续反弹。

9月19日,证实了继续反弹判断,成交量1443亿,刷新了平衡量,新的平衡量,猜想:继续反弹。

9月22日,下跌,宣告前面判断暂时失败。

9月23日,出现了反弹,成交量1354亿,刷新了平衡量,新的平衡量,猜想:暂时宣告失败的反弹,希望复燃,新的平衡量预示继续反弹的到来。

9月24日,大幅反弹,证实了反弹的判断。

10月13日,9月11日形成的2343.59点和9月16日形成的2347.94点,得到了支撑。猜想与思考:后市若再出现下跌此,再度形成支撑会减弱。

10月17日,跌穿支撑,10月20日,短暂收回支撑之上,10月21日继续跌穿支撑。

10月24日,成交量1143亿,刷新了平衡量,新的平衡量,刷新了地量的启动量。猜想:反弹或反转时机来临。

10月27日,1134亿,再次刷新了新的平衡量和地量,猜想:反弹或反转时机来临。

10月28日,大反弹。

 

到此,我们这一阶段又推演完了。我们仍旧可以接下去继续往下推演,但希

望你们更仔细的去看图和思考,我只选取关键日期给大家参考:

 

 

11月3,4,5,6,在过程中,都相继刷新了平衡量兼地量,7号开始出现反弹!

11月18.19.20,过程中,都相距刷新了平衡量兼地量,21号出现了大反弹,22

号实现了反转。

我希望大家继续推演和思考下去,最好是从这轮牛市一直推演到熊市,这样去发现问题,并结合走势去做更多的思考。由于篇幅的原因,我就不继续做示范了,贴个图给大家吧!

 

 

当你继续推演,直到贯穿了熊市,你一定会发现新问题值得去思考的,我们下节继续。继续锁定龙头百战博客,微博!

 

 

来源:龙头百战

原文:http://blog.sina.com.cn/s/blog_7cb309ac0102xwvv.html

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