冯柳:随便聊聊吧 2008-02-26

经济的波动就像是剪羊毛,长好了就剪、剪完了再长,拿剪子的一般就是赢家,当然赢家之间也有互相剪的,所以就有大小赢家、长短赢家之分。就目前来说,很多企业都是赢家,所以才有现在的这轮牛市。毕竟我们上市公司中规模以上的企业还是占大多数,不少还是优势和垄断企业,甚至还有具备持续提价能力的核心企业。这样的一批企业群体在通货膨胀的过程中剪别人的羊毛真是件非常简单的事情。前几天央视二台有个关于农产品涨价的电视调查,里面谈到农民并没有享受到涨价的好处,相反利润还比去年缩减了一半,而中间商和零售商也出现了经营困难的局面,我想这种情况也应该广泛地存在于其他产业中,它们里面的优势企业将对各环节进行横向或纵向的强力吸血。像上面的例子里就是以盐湖钾肥为代表的公司通过化肥涨价剪了农民的羊毛、中石油这类的则通过运输成本的上升剪了中间商的羊毛、而农产品批发市场则通过租金和铺位转让费的上涨剪了零售商的毛,消费者则是被通货

 

膨胀剪去了羊毛。而这些公司在拿走通膨溢价的同时还对各环节中原本的利润规模进行了不同程度的挤压,通过产业中其它参与者的大量失血完成了其远高于经济增长率和通货膨胀率的大幅成长。然而我们需要认识到的是,无论你是拥有什么样特质的企业、无论你是否位居产业链的最高端,你都不可能脱离承载你的那个产业,这几年社会利润向规模以上企业的集中是不争的事实,规模以下企业的营商环境将会不久达到可承受的极限,皮之不存毛将焉附?优势企业的成长在无血可吸的社会性衰退中如何维持恐怕不会像我们想象的那样容易。

 

另外,由于我们是输入性的通胀,在主要大国减息的背景下进行单方面的加息有可能还会加剧通胀压力,这很可能会造成通胀非但没有得到制止,高利率引起的资金成本上升和通胀导致的实际税率升高的双重作用下,社会经济会面临更大的衰退压力。而降息虽然不能化解通胀问题但至少可以刺激经济的繁荣,使得我们在发展中解决问题。只是由于官僚文化下政策制定遵由政治阻力最低的原则,我们不大可能放弃与通胀的斗争,毕竟照本宣科就算捅了衰退的篓子也不会把帐算到个人头上,放弃与通胀的斗争倒有可能成为民众愤怒的替罪羊。当然,我们还有大幅减税的方法可以用,但考虑到国家刚刚受了灾,农业、医疗、教育以及社会保障等方面的投入还要史无前例地加大,这方面的空间也未必存在。那么剩下的还有什么呢?我想对外掠夺应该是个选择,也比较能够为各个阶层所接受,而金融话事权的争夺是这其中比较直接和有效的手段之一,那么大金融战略下的金融布局与扩张在目前的世界经济环境下应该是值得考量的,我们的市场中或许会出现几个担任急先锋角色的企业,而这到底会是谁,我想这可能是下一步我们应该思考的方向。

 

具体而言,目前的市场我也有点懵,好企业不敢握、差企业更不可能去碰,心中乱的很,也不习惯去空仓等待,最近还犯了些比较大的错误,加上生活变动的原因来闽发也少了很多,有网友经常问起来,就在这里随便写一点进行交流吧,祝大家投资顺利早日寻找到方向

 

 

作者:-阿苏勒
链接:https://xueqiu.com/4949650565/106612321
来源:雪球
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