悲观的轮回(二)下

来源:雪球:海神之翼 六小幺  微信公众号:海神知易会

▌原文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/F6jZJDa953CPggMup1E-4Q

 

股掌V 题记:以铜为镜,可以正衣冠;以史为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。

 

继续哈,这次穿插加点生活的内容。

 

评:抱歉用这么个丧气的标题作为本文的开头,但是没有办法,现实就是这样。节选最后两段文字:
“中国股市赚大钱的时机已经过去了。以后或许还有赚一倍两倍利润的机会,但那可能只是少数精明投机家的事了。”原来这句话这么早就有啦?我还以为是现在人的发明呢。。。
“世上没有不散的宴席,冒险家的“大鱼大肉”的中国股市,已经随着市场规模的迅速扩大而变得清净了。。。”每次大家都会觉得市场规模太大。。。但实际上好像是没有最大,只有更大。

 

 

评:情何以堪。。。十块以上的股都没有了!不过股价不能简单横向比较,尽管那时候单价低,但是估值还是不低的。右边的标题很有意思,“股海情仇录”,是个小说,还连载于中国证券报这样的媒体上,我觉得股市对当时的中国人来说,还含有一种“猎奇”的心理成分。末句,不出利好就“重返娘胎”。。。幽默。。。

 

 

评:这张图似曾相识吧,或者你一定看过类似的标题,无论是现在的媒体报道,还是前几次的文章里,都抒发着雷同的情感。很无奈啊,就是天天跌,你能咋地?

 

带走又一次企盼,留下深一重遗憾,那时候的人们总体上比现在乐观,这份上了,还是不忘作诗,这点值得大家学习。

 

 

评:刚才还说到当时的人们乐观,但是ZJH副主席的这番表态—“股份制和股票市场改革一定要进行下去”,看得出当时有些舆论是相当悲观的,以至于认为股市要关门大吉了。。。够牛吧,没有最悲观,只有更悲观,业绩不好又如何,经济下滑又如何,人家直接担心股市搞不下去。或者引申一点讲,有人担心市场化改革搞不下去。

 

 

评:整数关破了,这是每次下跌大家都要纠结的,也是必然要经历的过程。“XX00不能破啊!破了就完蛋了”,“看XX00点能不能撑住!”,“直接看XX00点!”,我跟你们说,支撑位就是用来被击破的,不然还叫啥支撑位。。。

 

 

评:哎,说啥好,每次必有。。。古有“西方投资家”,今有“QFII批额度”。。。

 

 

评:太巧了,两篇报道一前一后,开放也是一种制度建设,制度建设一般适合在低迷时完善。。。

 

 

评:反弹一天得瑟啥,后面还有100点好跌呢。。。

 

 

评:虽然是简单的一个版面,但是这些经济数据体现的内容其实并不适合在这里讨论,因为那实在是有点复杂。这通胀。。。不谈了。。。

 

 

评:金融开放不是今天才有,过去就有了。笔者认为这种变化会导致国内的行业再洗牌,而不是衰落或者消亡,大家都有各显神通的机会。大龙头固然机会更大,小公司也可展现特点。相反外来者,并不一定能占到多大的便宜。当时国内的银行总体上来说还是很初级的,也是刚刚做出一些体制上的重大改革,促进现代商业银行的形成和市场化发展,磕磕绊绊走到今天,国内的商业银行早已不可同日而语了。

其实当时还有更多的背景,对华出口计算机禁令的解除,给联想这样的公司带来了极大的挑战,国产电脑市场占有率从67%秒降到20%,以至于国内电脑公司为了生存,纷纷给国外品牌做起了代理,比如IBM的代理就是长城电脑,但是最终IBM却被联想收购了。家电也是一样,购买洋家电也成了当时的风潮。

而与之形成对比的是,国际上一直不能就中国“复关”(恢复中国关贸总协定缔约国的地位,也就是后来的加入世贸组织)达成一致,当年年底,美国还对28亿美元的中国商品进行了制裁,中国也随之反制裁,历史总是在一次次地轮回。

老一辈的人似乎不怎么害怕美国,就是干!还能咋地!

 

 

比如你们看当时的广告,当时的报纸几乎充满了日本电器的广告。不过仅仅四年以后,报纸上铺天盖地的就是海尔和TCL等的广告了。

 

 

这种变化很快,以至于很多人不适应,当时不适应,现在也还是不适应。

 

 

评:底部敢买入,不叫补仓,是“女娲补天”,意义重大。。。东方明珠是当时的明星股,“主力”总是通过拉抬它激发人气,然而时过境迁,今天它已经逐渐淡出视野。

报道里有段好文字:“股谚云:真正的底部是技术面和基本面现在流行说市场底和政策底)的共同底。但股指的涨跌实际取决于中长线买家的动作某种角度,谁能理解这句话,谁就是长线大赢家,其实长线买家很安静,不会经常出来表达观点)。目前沪深两地的中小散户的资金大部分被套牢,而外省市的中小投资者毕竟还比较少,目前的机构主力通常目光短浅啊偶!?),大多不肯做中长线投资,所以造成了现在的屡抄屡套的长期下滑行情

 

 

评:上海股市究竟有没有“底“可言?当时的A股几乎没有历史,但是人们还在艰难地通过有限的数据去做比较。

 

 

评:多不罗嗦,就看看诗好了,除了标题,里面还有一句:“漫漫长路非此夜,漠漠穷荒马尽头”,好湿!好湿!

 

评:重点支柱产业,当时买股就买这些。。。事后看确实还是正确的。

 

评:你们看看,其实当时的情况是极其严峻的,半数国企都是亏损的,前面只看宏观的报道可能还没有太多直观的感觉。此时民营经济还不知道能不能撑起未来的经济发展,而国企已经是奄奄一息,这与现在很多人担忧传统行业过剩,新经济能不能起来何其相似。

 

评:反弹了终于。不过我想请你们看的是开头那一点:“在600点时看500点,500点时又说400点,破了386点又说300点,如此向下递减的股市观,总不是一种科学的方法和态度吧!”,这种跌起来无休止往下看的做法,无论在机构还是散户圈,二十四年后的今天,还是很流行。。。。。。这种人往往在涨的时候,也是一样,无休止往上看,两头都是害人。。。令人不齿。

 

评:是哦,现在自媒体发达,造谣文章更是满天飞,一些人利用群众的不专业,恶意地夸大,扭曲甚至捏造事实,谁来惩治这些别有用心的人呢?

 

评:当时看计算机这个行业对不对?很对,然而,时鲜行业总是会吸引人,但不是每个人都适合做时鲜行业,仔细看看内容,看看对应的公司后来的发展。再联系联系现在。

 

评:反弹了,股评人士心里想乐观,但外面话不敢说死,怕被打脸。

 

评:WHY NOT? 开放不仅带来新的资金,更带来成熟的理念与方法。

 

评:狂野的通胀如何遏制?这是个大命题。简单来说,货币刺激不了产出,或者过猛地遏制经济过热,就是这个结果。某些文学作品的说法甚至是“印钞厂停人不停设备地加印钞票”,30%-40%的农副食品价格涨幅,这种通胀如果放到今天,再加上国企大面积亏损,悲观主义者的论调又会是什么样子呢?“上海金融秩序总体向好”,“下一步要加强对金融机构监管和稽核的力度”,类似的体验吧,金融业人士们。。。其实现在如果不是做金融,可能也没什么恐惧感觉;做金融的,后面也可能发现只是幻觉。。。

 

评:又不行了。。。PS:那时候内环都还没完全造好呢

 

评:“你看看!我说的吧!不是底部吧,还要创新低的吧,跟你说,还早的很呢!”,熟悉的内容,不一样的表达方式。总得看来,当时的分析还是局限于技术面,资金面,宏观分析的成分比较少,说实在的,也不见得是坏事,现在宏观分析的半吊子太多了,无稽之谈也多。

 

补充几个当时的新闻:

评:经济遇到些困难,就有人铤而走险

 

评:这天是转折点,标题上可以看出这是专门针对股市的重大利好,而指数也很给面子,政策底就是市场底,从这一天开始缓慢7年的上涨。当时的利好很有用,大概股民们还没有产生耐药性。

 

评:一般来说,刚开始都是要就到底是反弹还是反转争论一番,这种争论会持续很久,然而,一旦争论停止,反而要当心了。

 

评:这啥?“供给侧改革初见成效?PPP清理取得进展?”这里大家也可以去了解了解当时的背景,具体我就不多说了。放松导致经济过热,猛踩刹车又导致产出断崖,之后的问题用了好几年才理顺。

 

评:哇塞,没有涨跌幅限制的当年。。。

 

评:指数一天涨了33%哦

 

评:对了,有信心就有资金。钱到底分布在哪里,你管他呢,股市涨了,它们削尖脑袋都会来。

 

评:这才过了两天,报纸上的情绪就发生了明显的改观。

 

评:这种迅疾的情绪转变,提现到股市上就是成交量刷新历史记录,可这才见底没几天。。。当时的人们说到底内心还是充满了激情。。。ZJH再次强调暂停新股发行上市要严格执行。注意成交金额的记录是53亿元。

 

评:这页有几个看点:其一是争论还在继续(笔者无意嘲讽别人看错,争论本来就是市场的一部分),其二是ADR当时也是一个热点,其三是当时也有各种谣言。

 

评:不多说了,你们自己看吧,莫要大惊小怪。都是时代的需要。

 

评:这标题很有煽动性,让人想穿越回去买股票。。。

 

评:跟本文主题类似的文章。行情差的时候做股票的人人喊打,谈恋爱也要避免:“这个戆大跟他谈了半年才发觉他是做股票的”……册那个则做股票额刚度。。。。现在嘎希多做股票额刚度,阿里则最戆?

 

评:前几天刚刚创下的历史记录,瞬间被秒,双倍击穿。。。注意看右上角。。。可能某种程度上解释了原因吧。

 

评:“我们不能狭隘地以为成熟就是循规蹈矩,凡事四平八稳”,稳定之后,还是要继续创新,继续前进才是,因噎废食要不得。

 

评:这个标题很有道理,当然也可以引申开来,人要把握自己,要有独立思考的动力和能力,不要人云亦云,随波逐流。多看书,多经历磨难是最好的捷径。恐惧前,乐观前,先问问自己,经历过多少?读过几本书?

 

评:太快了。。。确实令人眩目,刚才不还300呢吗?

 

评:当时基金是新生事物。现在私募基金也是新生事物。

 

评:朱总理不容易,亲历亲为,力挽狂澜。

 

评:股市涨了,不代表问题都解决了,首要目标,控制通货膨胀不是一件简单的事情,这问题直到两年以后才基本解决。

 

评:200亿了,又翻番了,用“世界一流”结束本篇。从“到底还要不要搞股市”到“世界一流”一个月的心路历程,暂时给大家展示到这里。

 

我们会发现很多事情跟现在很像,一个是人心使然,还有一个可能的重要因素是社会周期使然,那些让人惶恐不安的事情,其实已经反反复复发生过很多次了,不过第一次经历的人,或者说第一次关系到他切身利益的人,难免会感到害怕。

 

笔者理解现在金融行业弥漫的恐惧和彷徨,跟当年6000万下岗家庭的感受是一样的,不过人数少了,群体换了。

 

其实绝大多数人,都是被历史的潮流裹挟着前进,有的人自以为做了聪明的决定,殊不知也是被裹挟的结果。

 

潮流的裹挟能达到什么程度的后果,我们下次再展现。

 

“万物蛰伏着的初春,万物待醒时的黎明,有清冷的寒意和透彻的暗夜;是清冷不是冰凉,是透彻不是浓黑,都只因为海平面上曙光已现;当阳光穿过清晨的雾霾,光明唤醒了万物,当阳光普照广阔的大地,温暖归于了春天。”

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